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“投资获取感”差66倍!华安医药生物卡玛比率14.6倍 VS 景顺长城优质成长30%回撤仅换3%收益

发布日期:2025-07-01 05:56    点击次数:88

  2025年上半年行情收官,全市集平日股票型基金功绩呈现显耀分化。Wind数据炫耀,以医药行业为代表的主题基金在收益与风险放胆上展现出相比上风,而部分科技、低碳主题基金则因风险收益失衡濒临握有体验挑战。通过卡玛比率(Calmar Ratio)这一中枢目标不雅察,投资者信得过获取感呈现显然对比。

  从投资者获取感最好基金来看,医药主题基金年内弘扬隆起,在卡玛比率前十的平日股票型基金中均被医药基金包揽,平均卡玛比率达10.77,显耀高于行业平均水平。

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  其中枢特征弘扬为:

  一是收益弘扬康健。TOP10医药基金平均收益率52.75%,华安医药生物A以65.03%领跑;

  二是回撤放胆灵验。最大回撤放胆优于行业平均水平,最大回撤区间为-9.90%至-15.82%;

  三是风险收益性价比高。其中,华安医药生物A以14.60的卡玛比率逾越,其65.03%的年内收益率与-12.18%的最大回撤酿成显耀风险收益上风;中银大健康A紧随后来,卡玛比率达13.38,年内收益率56.81%,最大回撤-11.24%;富国医药鼎新A相通弘扬矜重,卡玛比率11.08对应54.31%收益和-12.83%回撤。三只基金的单元风险陈诉后果均超11倍,突显医药主题基金的风控才气。

  此外,东方红医疗升级A、鹏华医药科技A、吉祥医药精选A、嘉实互融精选A基金的年内卡玛比率也达到10倍以上,单元风险收益性价相比优。

  对比来看,部分聚焦科技、低碳等主题的基金出现收益与风险严重不匹配应允,呈现“低收益高回撤”特征。在卡玛比率垫底的10只基金中,年内平均收益率仅3.04%,但最大回撤深达-30.77%。

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  其中,景顺长城优质成长A,年内卡玛比0.22,以-30.77%回撤仅换3.21%收益;长信鼎新运转,年内卡玛比0.25,需承受-22.51%回撤对应2.71%收益;华商盘算推算机行业量化A卡玛比0.26,遇-24.12%回撤收益仅2.98%。三只基金平均卡玛比0.24,最大回撤超-30%,显耀泄露风险放胆短板。

  分析觉得,医药板块的珍贵性特征,如刚需糜掷、战略撑握粗略提供自然缓冲,而科技、周期类基金更易受市集波动冲击。景顺长城优质成长A承受-30.77%回撤仅谈判3.21%收益,其卡玛比率(0.22)较华安医药生物A(14.60)收支66倍。

  另外,高卡玛比率的医药基金限度多聚拢在1-10亿(如华安医药生物A限度0.18亿),利于纯真调仓;而部分低卡玛基金如景顺长城相关精选A限度达31.77亿,策略实践昭着受限。

  2025年上半年的数据印证,单纯追求收益率可能遮掩潜在风险。投资者应要点顾问卡玛比率等风险调整后收益目标,尤其需警惕收益率低于5%但回撤超20%的基金(卡玛比率<0.25)。关于医药等具备行业珍贵属性的基金,也需承接估值水平动态评估,幸免过度聚拢成立。对投资者而言,卡玛比率行为预计“投资祸害指数”的要道目标,应成为基金筛选的必备器具。

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